อเมซอนกำลังเริ่มไกลและไกลจากมูลค่าตลาดล้านล้านดอลลาร์สถาบันและสื่อคิดอย่างไร

ในวันศุกร์หุ้นสหรัฐปิดที่ 0.70% ลดลงที่ $ 1,864.720 ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 7.465 พันล้านดอลลาร์ ณ เวลากด, Amazon เพิ่มขึ้น 0.11% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
Amazon กำลังวางแผนที่จะพัฒนาเครื่องปลายทางที่ช่วยให้ลูกค้าสามารถชำระเงินได้โดยการโบกมือบนเครื่องปลายทางในห้าง รายงานดังกล่าวระบุว่าอเมซอนมีแผนที่จะส่งเสริมเครื่องปลายทางให้กับร้านกาแฟร้านอาหารฟาสต์ฟู้ดและร้านค้าอื่น ๆ และเพิ่งเริ่มร่วมมือกับ Visa นอกจากนี้อเมซอนยังอยู่ในระหว่างการเจรจากับ MasterCard และผู้ออกบัตรหลายรายรวมถึง JP Morgan Chase และ Wells Fargo ได้แสดงความสนใจในโครงการนี้

ตอนนี้อเมซอนคุ้มค่าแล้วไม่คุ้มที่จะถือต่อไปลองมาดูที่มุมมองปัจจุบันของสถาบันและสื่อกระแสหลักในอเมซอน

1. องค์กรคิดอย่างไร

Morgan Stanley: Amazon เพิ่มราคาเป้าหมายจาก $ 1,850 เป็น $ 2,500

มอร์แกนสแตนลีย์ออกรายงานการวิจัยว่าราคาหุ้นเป้าหมายของ Amazon เพิ่มขึ้นจาก 1,850 ดอลลาร์สหรัฐก่อนหน้านี้มาอยู่ที่ 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์มอร์แกนสแตนลีย์ Brian Nowak ปรับราคาเป้าหมายของหุ้นอเมซอนเป็น 2,500 ดอลลาร์จาก 1,850 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้เพิ่มขึ้น 35% จากราคาเป้าหมายก่อนหน้านี้

Brian Novak ปรับราคาเป้าหมายของ Amazon ให้สูงขึ้นโดยไม่คาดคิดเพราะราคาหุ้นของ Amazon ตอนนี้สูงกว่าราคาเป้าหมายที่ 1850 ดอลลาร์ที่เขาเคยให้ไว้มากราคาหุ้นของ Amazon สูงกว่า $ 1850 เมื่อวันที่ 25 กรกฎาคม และตั้งแต่วันที่ 7 สิงหาคมราคาหุ้นของ Amazon ก็สูงกว่า 1,850 ดอลลาร์ซึ่งสูงกว่า $ 1,850 อยู่ที่ 82.82 ดอลลาร์
เป็นที่น่าสังเกตว่าตามราคาเป้าหมายล่าสุดที่กำหนดโดย Brian Novak มูลค่าตลาดของ Amazon จะเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันจำนวนหุ้นหมุนเวียนของ Amazon คือ 487.7 ล้านหุ้นและมูลค่าตลาดคำนวณที่ราคา 2,500 ดอลลาร์สหรัฐ มันจะไปถึง $ 1219.25 พันล้าน

Deutsche Bank: ราคาเป้าหมายของ Amazon เพิ่มขึ้นจาก $ 2315 เป็น $ 2515

Lloyd Walmsley นักวิเคราะห์ของธนาคารดอยซ์แบงก์ปรับขึ้นราคาเป้าหมาย 12 เดือนของ Amazon จาก $ 2,315 เป็น $ 2,515 ต่อหุ้น FactSet กล่าวว่าราคาเป้าหมายใหม่ของ Wormsley หมายความว่าราคาหุ้นของ Amazon เพิ่มขึ้น 28% จากระดับปัจจุบันและเป็นหนึ่งในห้านักวิเคราะห์ที่มีราคาเป้าหมายสูงสุด นักวิเคราะห์ตลาดทุน KeyBanc Edward Yruma ขึ้นราคาหุ้นเป้าหมายจาก $ 2,100 เป็น $ 2,200 ต่อหุ้น

Wormsley เชื่อว่าการประมาณการเหล่านี้อาจจะอนุรักษ์เกินไป “”ในช่วง 9 ไตรมาสที่ผ่านมารายรับจากการดำเนินงานของ บริษัท อยู่ที่ประมาณ 130% (ค่ามัธยฐาน) จากยอดคู่มือ””

JP Morgan Chase: ให้คะแนนอเมซอน “”Overweight”” ในราคาหุ้นเป้าหมายที่ $ 2,200

JPMorgan Chase & Co. เผยแพร่รายงานการวิจัยบอกว่าหลังจากผลกำไรของ Amazon พุ่งขึ้นทุกไตรมาสนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับรายได้ของ บริษัท
“”เราเชื่อว่าปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาหุ้นของอเมซอนในช่วง 12 ถึง 18 เดือนที่ผ่านมาเป็นผลกำไรที่สำคัญ (อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 300 คะแนนในปี 2561 และสี่ในห้าไตรมาสที่ผ่านมามีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสูงกว่าความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของรายได้และการทบทวนด้านกฎระเบียบและการต่อต้านการผูกขาดอย่างต่อเนื่อง “”นักวิเคราะห์ของ JP Morgan Chase กล่าวในรายงานการวิจัยเดือนกรกฎาคม

นักวิเคราะห์ของ JP Morgan Chase รวมถึง Doug Anmuth เชื่อว่าการให้บริการ “”การจัดส่งแบบสองวัน”” นั้นกลายเป็นการให้บริการแบบ “”one-day delivery”” การลดต้นทุนจะทำให้กำไรของ Amazon เพิ่มขึ้นอย่างมาก ก่อนหน้านี้อเมซอนกล่าวว่าด้วยการลดเวลาการส่งมอบสมาชิกทองคำจากสองวันเหลือหนึ่งวัน บริษัท จะลดการใช้จ่ายลงประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง

JP Morgan Chase ให้คะแนน “”น้ำหนักเกิน”” ให้กับหุ้นของ Amazon พร้อมราคาเป้าหมายที่ 2,200 ดอลลาร์ ปัจจุบัน Amazon เป็นหนึ่งในตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของ JP Morgan และมีสถานที่ในรายการ Focus Analyst ของสหรัฐอเมริกา

Bank of America: Amazon เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $ 2330

Bank of America เผยแพร่รายงานการวิจัยระบุว่ามันขึ้นราคาเป้าหมายของ Amazon จาก $ 2,160 เป็น $ 2,330

แพลตฟอร์มคลาวด์ AWS ของ Amazon เพิ่งได้รับแรงกระแทกจาก Azure ของ Microsoft และ AWS เป็นส่วนสำคัญของกำไรจากการดำเนินงานของ Amazon จากการสังเกตของสถาบันวิจัยสต็อกของสหรัฐ ณ วันที่ 15 มกราคม 2563 เวลาปักกิ่งราคาหุ้นของอเมซอนอยู่ที่ 186.94 ดอลลาร์สหรัฐและมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ 926.863 พันล้านดอลลาร์

Citi: ให้คะแนน “”ซื้อ”” ของ Amazon เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $ 2,200

รายงานการวิจัยล่าสุดของ Citi ระบุว่า Amazon ให้คะแนนการซื้อและตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ $ 2,200 การเพิ่มขึ้นของ Amazon (และ Facebook และ Google) ทำให้นักวิชาการด้านกฎหมายแนะนำว่าสหรัฐฯจำเป็นต้องปฏิรูปกฎหมายต่อต้านการผูกขาด (Act Antitrust Act) อย่างไรก็ตามกระทรวงยุติธรรมสหรัฐได้เสนอว่ากฎหมายปัจจุบัน (พระราชบัญญัติเชอร์แมนมาตรา 2) มีความสามารถอย่างเต็มที่ในการแก้ปัญหาการต่อต้านการผูกขาด อย่างไรก็ตามภายใต้กฎหมายปัจจุบันรูปแบบธุรกิจของ Amazon โดยทั่วไปจะไม่ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางกฎหมาย

หน่วยงานวิจัยหุ้นสหรัฐ: ผลประกอบการช่วงเทศกาลวันหยุดต่ำกว่าที่คาดการณ์

ในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามอเมซอนได้เปิดเผยประมาณการทางการเงินสำหรับไตรมาสวันหยุดที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งไม่สามารถทำกำไรได้ตามที่คาดไว้กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 4.23 ดอลลาร์เทียบกับที่ตลาดคาด 4.59 ดอลลาร์ แม้ว่ารายได้ของอเมซอนจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่รายรับในไตรมาสที่สามของปี 2561 ก็ต่ำกว่า 5.75 ดอลลาร์เช่นกัน ผู้บริหารของอเมซอนกล่าวถึงการขาดทุนในไตรมาสที่สามจากการลงทุนในแผนการจัดส่งแบบหนึ่งวันซึ่งเป็นธุรกิจที่มีค่าใช้จ่ายสูงซึ่งต้องการเสริมความสามารถในการขนส่งของตัวเอง ในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้วเพียงลำพังค่าใช้จ่ายในการขนส่งหนึ่งวันสูงถึง 1.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในไตรมาสที่สามของปีนี้ค่าใช้จ่ายในการขนส่งสินค้าทั่วโลกของ บริษัท อยู่ที่ 9.6 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 46% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ปัญหาอื่นคือ AWS ธุรกิจคลาวด์ของ Amazon ปัจจุบันใหญ่ที่สุด แต่ด้วยการพัฒนาของอุตสาหกรรมจึงไม่ฉลาดนักที่จะยกเว้น Microsoft Azure อันดับสอง ตัวอย่างเช่นเมื่อปีที่แล้วสัญญา Microsoft Pentagon cloud computing มูลค่า 10,000 ล้านเหรียญถูกปล้นโดย Microsoft ทำให้เกิดการคาดเดาว่ายุคใหม่ของการแข่งขัน cloud computing จะมาถึง เมื่อพิจารณาจากสถานะของ AWS ในฐานะผู้สร้างผลกำไรที่ยิ่งใหญ่โมเมนตัมการพัฒนาที่สำคัญใด ๆ ใน Azure หรือแพลตฟอร์มอื่น ๆ สามารถนำข่าวร้ายมาสู่นักลงทุนของ Amazon

RBC: “”One day”” ในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาของ Amazon ราคาเป้าหมายจะอยู่ที่ $ 2,600

ตามรายงานที่ออกโดย RBC นักวิเคราะห์ของ Mark Mahaney นักวิเคราะห์วาณิชธนกิจเชื่อว่าด้วยการส่งเสริมแผน One Day ในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก Amazon จะนำไปสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วของรายได้และยอดขายในช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึง

RBC ปรับราคาเป้าหมายของ Amazon จาก $ 2,250 ต่อหุ้นเป็น $ 2,600 ต่อหุ้นสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 46%

Mahaney เชื่อว่าแผนการหนึ่งวันของ Amazon จะเพิ่มการสมัครสมาชิก Amazon Prime และเพิ่มการใช้จ่ายของครัวเรือนใน Prime ตาม RBC นี้จะเพิ่มรายได้รวมของ Amazon 7% เป็น 15% เขากล่าวว่าตามแบบจำลองของ RBC Yida จะกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาสำหรับการเติบโตที่รวดเร็วของรายได้จากการดำเนินงานของ Amazon และคาดว่ารายได้จากการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2020 จะถึง 337 พันล้านดอลลาร์ Amazon เปิดตัวบริการจัดส่งในวันถัดไปสำหรับผู้ใช้ Prime ในเดือนมิถุนายน Amazon หวังที่จะใช้จ่าย $ 800 ล้านในไตรมาสที่สองเพื่อลดระยะเวลาการส่งมอบ Prime จาก 2 วันเป็น 1 วัน

รอยัลแบงก์ออฟแคนาดา: แผนการส่งมอบในวันเดียวกันส่งเสริมการเติบโตของรายได้อย่างต่อเนื่องทำให้ราคาเป้าหมายของอเมซอนเพิ่มขึ้นเป็น 2,700 ดอลลาร์

“”เราคิดว่าอเมซอนอาจเร่งการเติบโตของรายได้ทั้งในระดับประเทศและระดับโลกในระยะเวลาหนึ่ง”” มาร์คมาฮาเนย์นักวิเคราะห์จากธนาคารรอยัลแคนาดากล่าวในรายงาน

มาฮาเน่เชื่อว่าแผนการส่งมอบในวันเดียวกันของอเมซอนจะช่วยกระตุ้นยอดการสมัครสมาชิกและการใช้จ่ายของสมาชิกนายกรัฐมนตรีซึ่งจะเพิ่มรายได้รวมของอเมซอน 7% เป็น 15% “ การใช้แผนการจัดส่งในวันเดียวกันเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาเราได้สร้างแบบจำลองสำหรับการเร่งการเติบโตของรายได้และเพิ่มรายได้จากการคาดการณ์ในปี 2563 เป็น 337 พันล้านเหรียญสหรัฐ” Mahaney กล่าว

มีรายงานว่าอเมซอนเริ่มเสนอบริการจัดส่งในวันเดียวกันให้กับสมาชิกนายกรัฐมนตรีในเดือนมิถุนายน บริษัท ได้กล่าวว่าจะใช้จ่าย $ 800 ล้านในไตรมาสสองของปี 2019 เพื่อลดแผนการจัดส่งนายกรัฐมนตรีจากการจัดส่งสองวันเป็นหนึ่งวัน

2. สื่อคิดอย่างไร

Tencent.com: เข้าใจอย่างลึกซึ้งถึง 25 ปีแห่งความสำเร็จของ Amazon

อเมซอนผ่านมานานถึง 25 ปีแล้ว ในการดำรงอยู่ 25 ปีมันได้สร้างมูลค่าผู้ถือหุ้นประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์

อเมซอนครองตำแหน่งที่โดดเด่นในอีคอมเมิร์ซมีผลิตภัณฑ์โครงสร้างพื้นฐานคอมพิวเตอร์คลาวด์ที่ใหญ่ที่สุดและเป็นผู้นำตลาดผู้ช่วยที่บ้านด้วยเทคโนโลยี Alexa นอกจากนี้ยังมีธุรกิจโฆษณาออนไลน์ที่เฟื่องฟูและได้กลายเป็นกำลังสำคัญในฮอลลีวูดผ่าน บริษัท ในเครือสตรีมมิ่งวิดีโอ ยอดขายรวมของ บริษัท เพิ่มขึ้น 31% ในปีที่แล้วเป็น 232.9 พันล้านดอลลาร์

มุ่งเน้นไปที่ราคาต่ำสุดตัวเลือกมากที่สุดและการจัดส่งที่เร็วที่สุดความภักดีของลูกค้าของ Amazon จะยังคงเพิ่มขึ้น ปริมาณการใช้งานของลูกค้าจำนวนมากได้ดึงดูดซัพพลายเออร์และคู่ค้าอื่น ๆ ซึ่งจะเพิ่มการแข่งขันด้านราคาการคัดเลือกและการส่งมอบซึ่งจะดึงดูดลูกค้ามากขึ้นและก่อให้เกิดวงกลมที่มีคุณธรรม

ตัวอย่างล่าสุดคือบริการจัดส่งหนึ่งวันของ Amazon สำหรับลูกค้าชั้นดี แม้ว่าสิ่งนี้จะเพิ่มค่าใช้จ่ายของ Amazon ในระยะสั้นการสำรวจ RBC เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าเมื่อลูกค้าชั้นดีเพลิดเพลินกับบริการพิเศษนี้พวกเขาจะใช้จ่ายมากขึ้นใน Amazon และภักดีมากขึ้น

Baijiahao: “”การเผาเงิน”” ปูทางไปสู่อนาคต Amazon สามารถกลับไปสู่จุดสูงสุดของล้านล้านได้หรือไม่?

แหล่งรายได้ที่ใหญ่ที่สุดของอเมซอนคือตลาดอเมริกาเหนือโดยมีการเติบโตของรายได้ 61% ภาคเติบโต 20% ปีต่อปี อย่างไรก็ตามธุรกิจระหว่างประเทศเพิ่มรายได้ 26% ซึ่งน้อยที่สุดเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่น แม้ว่าหน่วยงานทั้งสองจะรวมกันทำรายได้เพิ่มขึ้น รายรับจากการดำเนินงานในอเมริกาเหนือลดลง 15% เมื่อเทียบเป็นรายปีแตะที่ 1.6 พันล้านดอลลาร์ขณะที่ธุรกิจระหว่างประเทศประสบภาวะขาดทุน

ประสิทธิภาพที่ต่ำของภาคธุรกิจเหล่านี้เป็นผลมาจากต้นทุนการขนส่งที่สูงขึ้น ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ Amazon ในวันที่ทำกำไรด้วย บริษัท กำลังพัฒนาสินค้าอย่างหนักในหนึ่งวัน ค่าใช้จ่ายของ Amazon ในไตรมาสที่สองเกินกว่าเป้าหมายที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน นอกจากนี้ บริษัท คาดว่าต้นทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์กำไรของ บริษัท ในไตรมาสถัดไป

อย่างไรก็ตามเนื่องจาก บริษัท ได้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการจัดส่งที่รวดเร็วจึงจะเริ่มปรับระบบให้เหมาะสมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุน ดังนั้นถึงแม้ว่าผลกำไรไตรมาสสามจะลดลง แต่ระบบโลจิสติกส์ที่มีการพัฒนาควรผลักดันการเติบโตในอนาคตของ บริษัท

Jiedong Media: บริการจัดส่งหนึ่งวันของ Amazon Prime ยังคงเผาผลาญเงินและมูลค่าตลาดของมันระเหยไป 80 พันล้านเหรียญสหรัฐ

เป็นเวลานานที่ผ่านมานักลงทุนเชื่อว่าการสูญเสียเชิงกลยุทธ์ของอเมซอนในที่สุดสามารถแลกเปลี่ยนเพื่อผลกำไรมากขึ้น แต่คราวนี้การเปิดตัว “”หนึ่งวัน”” ไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ มีนักลงทุนมากมายที่สงสัย ในสหรัฐอเมริกา 60% ของประชากรเป็นสมาชิก Prime เพื่อเพิ่มความหนืดของผู้ใช้ Amazon ได้ลงทุนมากในหนึ่งวัน เพื่อขยายการเข้าถึงหนึ่งวันของ Prime, Amazon ลงทุน $ 800 ล้านในไตรมาสที่สองและการลงทุนจริงคาดว่าจะเกิน $ 800 ล้าน ในไตรมาสถัดไปอเมซอนคาดว่าจะใช้จ่าย 1.5 พันล้านดอลลาร์ในการบริการหนึ่งวันซึ่งได้รับการขนานนามว่าเป็น “”เครื่องเผาผลาญเงิน”” แต่สิ่งที่เป็นกังวลต่อตลาดมากขึ้นก็คือการขาดความเชื่อมั่นของอเมซอนในไตรมาสถัดไป การมาถึงของเดือนธันวาคมหมายความว่าสหรัฐอเมริกากำลังจะเข้าสู่ฤดูกาลขายคริสต์มาสซึ่งเป็นไฮไลต์สิ้นปีของธุรกิจอีคอมเมิร์ซของ Amazon อย่างไรก็ตามยอดขายในไตรมาสสี่ของอเมซอนคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 80,000 ล้านดอลลาร์ถึง 86.5 พันล้านดอลลาร์และรายรับจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.9 พันล้านดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าในตลาดสหรัฐอเมซอนคือการดำรงอยู่ที่น่ากลัว หลาย บริษัท เปลี่ยนรายได้เป็นผลกำไร แต่ Amazon ไม่สนใจผลกำไรและจะใช้ผลกำไรมาลงทุนในเทคโนโลยีในอนาคต กระแสเงินสดของอเมซอนมีความแข็งแกร่งมาก แต่ก็ขัดขืนความปรารถนาที่จะทำเงินยึดตลาดด้วยค่าใช้จ่ายในการขาดทุนเข้าสู่สาขาใหม่หลังจากที่อื่นและจากนั้นก็ทำลายอุตสาหกรรมอย่างสมบูรณ์ ดังนั้นการสูญเสียของ Amazon คือ “”การสูญเสียเชิงกลยุทธ์”” ในฐานะที่เป็นยักษ์ใหญ่ด้านโลจิสติกส์อเมซอนจะไม่ตกอย่างง่ายดายและจะยังคงส่องแสงในพื้นที่เกิดใหม่เช่นบริการคลาวด์และค้าปลีกใหม่